一、 MACD 简介和原理
MACD（Moving Average Convergence and Divergence）是Geral Appel 于1979年提出的，利用收盘价的短期（常用为12日）指数移动平均线与长期（常用为26日）指数移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。
这个指标，是将两个移动平均线相减，得到快线（MACD线），然后再对MACD线进行移动平均处理，得到慢线（信号线）。其中，EMA是指数移动平均线，12日EMA和26日EMA分别表示12天和26天的指数移动平均线。信号线则是对MACD线进行9天的指数移动平均线平滑处理后得到的结果。
计算原理：
第一步：计算EMA
第二步：计算DIF
DIF：DIF=今日EMA(12)-今日EMA(26)
第三步：计算DIF的9日EMA（也就是DEA或DEM）
DEM：今日DEA=前一日DEAx(8/10)+今日DIFx(2/10)
MACD柱状图的高度则为（DIF-DEA)x2
所以MACD指标是由两线一柱组合起来形成，快速线（白色线）为DIF，慢速线（黄色线）为DEA，柱状图为MACD。
（注：由于配图背景颜色为白色，所有的白线，即快线DIF，在本章中都以黑色代替。）
图1： MACD示意图
二、MACD定律和应用
从MACD的定义和计算原理可以看出，MACD本质上也是一个均线系统，所以上面关于均线系统的“吻”的分类和应用原则，同样适用于MACD。
缠中说缠的MACD 定律：第一类买点都是在0 轴之下背驰形成的，第二类买点都是第一次上0 轴后回抽确认形成的。卖点的情况就反过来。
— 教你炒股票15：没有趋势，没有背驰。(2006-12-08 11:55:57)
图2： MACD辅助判断一买，二买
除此之外，MACD作为一项重要的技术分析辅助工具，能够从以下几个方面显著帮助初学者更好地理解和把握当前的市场行情动态。然而，必须强调的是，MACD提供的信息仅作为辅助参考。
至于 MACD 的辅助判别，已经反复说过多次，关键不是 MACD，而是走势的分解，这才是关键。如果 MACD 真有用，那光用 MACD 就可以，连这问题都没解决，那前面的课程是白学了。
— 教你炒股票84：本ID理论一些必须注意的问题(2007-10-07 16:09:06)
1、黄白线判断多空市场
类似于之前提到的，在均线系统中使用“女上位”，“男上位”来区分多空市场。作为本质亦为均线系统的MACD，同样可以运用黄白线来对当下市场的主导力量进行完全分类。当MACD的黄白线位于0轴之上时，可视为多方市场，反之，当黄白线位于0轴之下时，则视为空方市场。
黄白线在 0 轴（也就是分割红绿柱那条直线） 之上就是多头行情，之下就是空头行情。
— 教你炒股票15：没有趋势，没有背驰。(2006-12-08 11:55:57)
图3： 黄白线辅助判断多头空头市场
2、 MACD判断背驰
当股价创新低，但负能量柱的长度没有创新低的时候，可以用来判断背驰。反之亦然：当股价创新高，但正能量柱的长度没有创新高的时候，可以用来判断背驰。
图4： MACD辅助判断背驰
其后的下跌就出现了明显的背驰走势，在 MACD 图上，绿柱子比上一次的明显缩短， 而低位却低于上次绿柱子出现时的低位。如何判断背驰走势结束，最简单的就是当绿柱子缩短，而股价继续创新低。
— 教你炒股票14：喝茅台的高潮程序！(2006-12-05 11:35:20)
（鉴于A股与美股在涨跌表示上采用不同颜色的柱子，原文中提及的“绿柱子”在美股中应对应为“红柱子”，为便于理解，可统一称之为“负能量柱”，以表示价格下跌的动能。）
MACD 双头走势，一般到零轴后都有双次拉回，这次才是构成最终的背弛。
图5： MACD双头走势
本 ID 用的 MACD 周期比普通的要长一倍。按普通的指标，4 月13 日的背驰构成的是 MACD 双头走势，一般到零轴后都有双次拉回，这次才是构成最终的背弛。有关背弛的课上会详细说。
— 教你炒股票14：喝茅台的高潮程序！(2006-12-05 11:35:20)
那么如果 MACD 在高处形成双头下来，在 0 轴附近会有一个再向上的过程，因为那双头，一般是低级别背弛造成的，而真正的背弛，一般都要先回抽 0 轴。
— 教你炒股票23：市场与人生(2007-01-15 15:50:11)
用 MACD 判断背驰，首先要有两段同向的趋势。同向趋势之间一定有一个盘整或反向趋势连接，把这三段分别称为 A、B、C 段。显然，B 的中枢级别比 A、C 里的中枢级别都要大，否则 A、B、C 就连成一个 大的趋势或大的中枢了。A 段之前，一定是和 B 同级别或更大级别的一个中枢，而且不可能是一个和 A 逆 向的趋势，否则这三段就会在一个大的中枢里了。 归纳上述，用 MACD 判断背驰的前提是，A、B、C 段在一个大的趋势里，其中 A 之前已经有一个中枢， 而 B 是这个大趋势的另一个中枢，这个中枢一般会把 MACD 的黄白线（也就是 DIFF 和 DEA）回拉到 0 轴 附近。而 C 段的走势类型完成时对应的 MACD 柱子面积（向上的看红柱子，向下看绿柱子）比 A 段对应的 面积要小，这时候就构成标准的背弛。
盘整中往上的情况为例子，往下的情况反之亦然。如果C段不破中枢，一旦出现MACD柱子的C段面积小于A段面积，其后必定有回跌。比较复杂的是如果C段上破中枢，但MACD柱子的面积小于A段的，这时候的原则是先出来，其后有两种情况，如果回跌不重新跌回，就在次级别的第一类买点回补，刚好这反而构成该级别的第三类买点，反之就继续该盘整。
— 教你炒股票24：MACD对背弛的辅助判断(2007-01-18 15:02:43)
3、 MACD判断走势
黄白线从0轴下方穿越至0轴上方后，随后两次回抽测试0轴但均未有效跌破，这一形态预示着后市看涨。实际上，这正对应着一个中枢的形成过程，类似于从类二买出发，确认并脱离中枢的上涨趋势。
图6： MACD辅助判断走势（注：此处使用2倍MACD）
类似的，如果MACD的黄白线位于0轴下方，并且两次回测0轴都未能有效突破，则通常被视为后市看跌的信号。
图7： MACD辅助判断走势（注：此处使用2倍MACD）
注意，MACD 在 10 点 17 分更靠近 0 轴，这叫双次拉回，一般双次拉回都上不去，一定有再次下跌的。一 般这种双次来回的第二次，都是构成下跌中的第一个中枢，特别在跌破前面中枢后，这其实刚好构成一个标准的最小级别的第三类卖点。
— 教你炒股票25：吻，MACD、背弛、中枢(2007-01-23 15:13:13)课后
4、黄白线与能量柱的级别
如果黄白线和柱子的面积/高度同时呈现出背驰的迹象（即股价创出新高或新低时，黄白线并未跟随创新高或新低，且能量柱的面积相应减小，则进一步确认了背驰的存在），但在判断背驰的过程中，若黄白线与柱子的面积/高度出现矛盾，则判断背驰的重要性级别应依次为：黄白线>柱子的面积>柱子的长度。
具体而言，柱子的面积或长度的变化代表了次级别的背驰特征，如果需要分析本级别的背驰，则黄白线与柱子面积需要同时参考。
一般来说，最重要的是黄白线，柱子面积之和一般在复杂走势里重要。当其实这都不是最关键的，最关键是要各级别配套地看，才能知道哪个背驰的力度大，否则，每一个1分钟以下的背驰都要动，那就会累死。但如果中枢就是5、30分钟的，每次离开都是1分钟的，那1分钟以下的背驰当然就很重要，因为根据中枢的回拉力，1分钟以下背驰就引发大的回拉，这几天大盘的高低点都是由1分钟以下背驰构成的，原因就在这里。
如何判断背驰只是最基础的，关键是如何明确地根据综合的情况来利用背驰，这才是需要不断实践、提高的。
—《货币战争和人民币战略》续四：中国崛起的真正秘密(2007-03-06 15:20:07)
——教你学缠论普及读物项目组
2025年5月18日