3、基本面的运用
3.1、基本面与中长线操作和仓位管理
投入资金买一只股票，必须有仔细、充分的准备，这如同军队打仗，不准备好怎么可能赢？在基本面、技术面等方面都研究好了，介入就要坚决，一次性买入。
——教你炒股票31：资金管理的最稳固基础(2007-02-15 15:16:12)
最开始以中长线心态进入时，尽量参考一下基本面的情况，不能搞太烂的股票，而短线就不大需要考虑这些问题，只看技术就可以。
——来这里,首先要洗心革面! (2007-01-31 15:13:30)
而对于散户来说，那种靠拿着原始股就可以翻几十几百几千倍的时代早过去了。靠研究公司基本面买股票，那种积累速度太慢，只适合大资金。其实，一切关于基本面的研究，最终都归于行业或总体经济的发展。最简单、最不伤脑筋的方法，本ID也说过，就是买指数基金、或者具体行业、板块的基金。对于散户来说，你对基本面的研究能力要超过一个好的基金团队的可能性是微乎其微的。至于指数基金，那就更不用说了，至少你肯定不会跑输指数。
——教你炒股票72：本ID已有课程的再梳理(2007-08-21 22:37:20)
当然，如果你没什么技术，那就分析好基本面，研究透了，然后就靠熬的工夫，逐步建仓后就熬着，把牢底坐穿了，自己就解放赚大钱了。每个人的操作方法，必须根据自己的实际情况来，千万不要硬来。
——3919点继续折磨你 (2007-07-10 15:43:11)
资金量比较大的大散户，这时候，用所有资金去追逐第三类买点已经不切实际了，那么就可以对基本面上有长期价值的股票进行附骨抽髓式的操作，例如各种级别的中枢震荡去减低成本增加筹码。这样，资金效率肯定没有第二种散户的高，但资金量不同，操作方法自然不同。
——教你炒股票79：分型的辅助操作与一些问题的再解答(2007-09-10 22:37:13)
缠师在2007年3月的一篇文章里阐述了当时他对基本面的判断，正是“神州自有中天日，万国衣冠舞九韶”。
西海东瀛涨落潮，商林股道冷炎飙。
神州自有中天日，万国衣冠舞九韶。
以美欧日为动力源的全球化经济在2000年网络泡沫后出现历史性的发展瓶颈，而中国经济的崛起，是资本全球化历史与现实的必然要求，是一个有别于欧美日的全球经济新动力源的必然选择，是一个拥有最多人口、最大潜在市场的新兴经济体的必然承担，是不以任何人的意志为转移的必然趋势。当中国经济成为全球化新动力源时，中国股市也应当成为世界股市的新龙头，成为面向世界的超级大市场。中国的交易所，必将成为世界性交易所，世界上的公司必将以能到中国上市为荣。这一切，将成为中国新一轮特大型牛市真正的动力源泉。对此的任何短视，都将错失这一历史性机遇。
从1986年9月26日延中实业上柜交易始，到2001年6月14日2245.42点止，近15年充满曲折的第一轮大牛市带来了其后一轮长达四年、幅度超过50%的全面调整，也留下了一个制度上存在严重缺陷的市场与无数的争论。所有的争论最终达成一个最基本的共识：股票，作为一种交易凭证，其最基础的制度必须保证所有股票都有相同的流通属性。2005年6月6日，六六大顺，以全流通为标志的制度性改革拉开新一轮大牛市的序幕。而中国股市的制度性改革，归根结底是顺应经济全球化背景下中国经济历史性崛起的必然抉择。
这一轮特大型牛市，至少同级别于第一轮大牛市。后者，即使从1990年的95点算起，最终涨幅也超过22倍。而世界股市的历史表明，第二轮大牛市的时间与幅度都无一例外地远远超越第一轮，即使按照最保守的1.5比例，由此可以推断，从998点起步已延续两年、上升2千点的新一轮特大型牛市，仍将至少再延续20年、上升3万点。站在中国成为全球经济新动力源的历史背景上，可以预言，这轮波澜壮阔的特大型牛市行情将分为三大阶段：
第一阶段行情，伴随着中国股市本身的制度性、结构性完善，其后，中国股市才真正具备参与全球化盛宴的资格。全流通、整体上市、两大交易所的功能重组、人民币逐步可自由兑换等，都不过是这种制度性、结构性完善的必然步骤。这一阶段，行情最主要体现在以权重股为代表的成分股上。在总市值超越GDP之前谈论股市的泡沫是可笑的，在中国股市总市值超越其GDP之前，第一阶段行情不会结束。
第二阶段行情，伴随着中国参与全球化进程的深入，越来越多的中国公司将逐步成长为全球化公司、中国市场将逐步成长为全球化市场、中国股市也将成长为与中国国际地位相匹配的全球化股市、大中华圈股市的一个彻底的结构性重组将成为现实。这一阶段，行情最主要体现在那些拥有全球成长性的股票上，以全球成长性为标志。在中国股市成为亚洲市值最大、最重要的股市之前，第二阶段不会结束。
第三阶段行情，伴随着世界全球化格局的历史性变化，中国经济将从新动力源变成最重要的动力源，中国市场也将成为世界上最重要的市场，正像中国GDP必将超越美国GDP，中国股市也将成为世界上最重要的股市，中国股市将成为整合、重组世界经济资源的最重要场所。这一阶段，行情最主要体现在那些拥有全球整合、重组能力的股票上，以全球整合、重组为标志。在中国股市成为世界上市值最大、最重要的股市之前，第三阶段不会结束。
中国需要世界，而全球化经济下的世界更需要中国，这是现实要求也是历史必然。在这样一个历史性背景下，即使出现所谓的泡沫，也只能是阶段性泡沫。让中国经济成为世界经济的新动力，让中国金融市场成为世界金融市场的新龙头，这就中国成为负责任大国所应该负起的历史性责任。而这一轮历史性大牛市，不过是这历史性责任的一个必然的历史性呈现。这历史性的舞台，将赋予所有参与者历史性的机会，激发其最大的潜能与创造。
正是：西海东瀛涨落潮，商林股道冷炎飙。神州自有中天日，万国衣冠舞九韶。
依照该基本面，缠师在A股上涨至4629点时特意发帖《成分股行情的泡沫化阶段正式开始》。
正如这次在3600点突击时，本ID写了满江红，上次突破3000点的总攻行情，本ID在3月19日写神州自有中天日，万国衣冠舞九韶，时间上，回头一看，都是很是时间的。在3月19日那篇文章里，本ID宣称“在总市值超越GDP之前谈论股市的泡沫是可笑的，在中国股市总市值超越其GDP之前，第一阶段行情不会结束。”现在，这个目标已经达到，中国股市的总市值已经达到GDP了。本ID在文章里很明确指出，第一阶段“行情最主要体现在以权重股为代表的成分股上。”但，今天这样一个日子里，本ID必须宣布，成分股行情的泡沫化。
GDP，就是整个股市市值波动的中枢，前面是恢复性上涨，恢复到这个中枢上来。而从今天开始，将是远离该中枢的泡沫化阶段。一般来说，泡沫化阶段的行情，将逐步走向全面疯狂，大笨象们都可以跳出小步舞，疯狂的上涨将如瘟疫般蔓延。这个阶段，可以很短暂、也可以延续相当时间。可以远离中枢30%，也可以远离300%，但最后的结果都是唯一的，回跌到中枢处。段正式开始。
——成分股行情的泡沫化阶段正式开始（2007-08-06 15:58:43）
3.2、基本面的创造与揭露
1）创造
对于本ID来说，基本面是可以创造的，当然，只是必须的时候。
——破例说两句股票（2007-09-09 18:34:12）
重点：“只是必须的时候”，也就是说基本面创造的前提是“只是必须的时候。”，什么样的基本面是必须的时候创造出来的？是否必须是由创造方的贪嗔痴慢疑来确定。
把握基本面创造的严重性、必须性，理解了这个才能理解主力思维，也就改变了认知。
基本面的改变与基本面的创造是不同的，创造基本面是有风险的，其创造出来的基本面的作用是有限的，需要完全分类处理。例如：媒体话题，重要人物讲话，相关报告，评级机构就属于基本面的创造。
2）揭露
什么基本面、政策面、资金面、庄家等等因数，这些因数如何起作用、有效与否，都在这市场的基本走势框架上反应出来。
一切基本面、消息面等的分析，最终都要落实到走势上，要让实在的钱来说话，否则都是自渎而已。只要有钱的运动，就必然留下轨迹，必然在走势上反映出来。
——教你炒股票26：市场风险如何回避(2007-01-30 15:09:57)
3）基本面创造的相关案例
刘鹤讲话终结中概股21年初的下跌趋势
2022年3月16号下午，刘鹤主持国务院金融委会议研究当前形势，文档里面明确说明对房地产企业和中概股的态度：“关于房地产企业，要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案，提出向新发展模式转型的配套措施。关于中概股，目前中美双方监管机构保持了良好沟通，已取得积极进展，正在致力于形成具体合作方案。中国政府继续支持各类企业到境外上市……。”当天中概股立即反弹，一个小转大直接上去了。
但是事后看，实际上，中概股作为中美博弈的筹码之一，并没有任何本质的进展，基本面没有客观意义上的本质变化，只是大家对于基本面的预期变了。这是一次典型的大级别的基本面创造，并且导致了小转大。
当时只所以要创造这样的基本面预期，是因为中国资产已经长时间下跌，尤其是地产和中概，再这样跌下去可能会造成社会稳定问题，所以当时不得不派一个人出来稳定市场预期。
人民日报喊话4000点才是牛市开端，不存在泡沫，起到了反效果。
2014-2015的A股牛市，A股当时已经连续涨了很久，已经有两个大级别中枢，当时已经在做第二个中枢的背驰段，此时继续做多已经不安全了，但是ZF喊话牛市起点，创造了基本面的预期，构造了第三个大级别中枢，然后才出背驰段向下。
当时之所以人民日报出来创造这样的基本面预期，是因为当时旧的经济引擎已经开始降速。国家为了推动全民创业，万众创新，并且加大股权投资占企业融资类型的比例，所以希望股市能够进入长牛的局面，以此来反哺实体经济。
事后来看，当时明显用力过猛，没有尊重股市本身的生长规律，起到了创造背驰段的反面效果。
美债上限再次突破，带来了美股的上涨
1917年，设立债务上限上限设立的84年间，已被突破106次。最近一次是在2021年，债务上限从28.9万亿提高到31.4万亿美元，已是初设时的600多倍。
2023年上半年，美国多家银行暴雷…
2023年5月12日，美国总统拜登与国会领袖关于债务上限的会议推迟到下周举行。
2023年5月22日，美国总统拜登和众议长麦卡锡讨论债务上限问题
2023年6月3日,美国总统拜登签署一项关于联邦政府债务上限和预算的法案，暂缓债务上限生效至2025年年初，并对2024财年和2025财年的开支进行限制，是自二战结束以来美国第103次调整债务上限。该法案之前在美国会众议院和参议院先后获得通过。
因为知道中美要对抗，所以债务上限秒过。
美国资本的贪嗔痴下创造的基本面
3.3、缠师基本面运用的经典案例
最可气的是，国航跌破发行价时告诉他去买，他自己也当过兵，特别提醒他国航的李总当兵出身的，怎么可能让自己的股票跌破发行价这么没面子？这大叔犹犹豫豫，N天时间也就买了点，长起来几毛钱又走了。
——教你炒股票7：给赚了指数亏了钱的一些忠告(2006-11-16 12:00:01)
本 ID 不看通常所看的基本面，只看本ID认为是基本面的基本面，例如国航的李总是当兵出身的。(2006-11-23 11:56)
——教你炒股票9：甄别“早泄”男的数学原则！(2006-11-22 12:00:00)
“国航李总”是缠师基本面的经典应用，通过这个案例，我们知道缠师所关注的基本面，抓住的核心是“人”，是人的“贪嗔痴疑慢”，而不是哪些冰冷的数据、消息等。
基于此，对于“国航李总”的应用，我们知道：为什么新华网涨的比人民网好？因为“国航李总”；为什么特朗普一上台，马斯克的公司股票都大涨？因为“国航李总”，所谓一人得道鸡犬升天。
一个公司最重要的就是带头人，所以要了解带头人，就要去看公司CEO的采访视频，看人的来源和行为，比如看马斯克的采访，看他的行为表现是否坚定，看他小的动作所折射出人的心理。再比如，我们看新闻要看全球新闻八大社（美联社，路透社，法新社，合众国际社，中国新华社，俄罗斯塔斯社，日本共同社，德意志新闻社），是因为这代表当下8个人类势力的贪嗔痴疑慢。
3.4、散户眼中的基本面
散户眼中的基本面往往不是基本面，而是希望散户了解的基本面。所以，要回归基本面的特点，去揭露基本面。
3.5、中美关系的基本面运用
请参考缠论研习院微信公众号文章《拜登任期中美关系走势描述》系列文章。
——教你学缠论普及读物项目组
2025年9月17日
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