2024年6月9日天然气周评及5月月度复盘

一.走势回顾

均线:

天然气主连月线、周线、日线均线图(截止2024年6月9日)

月线:在上图最左侧的月线图上,刚刚过去的5月份的K线是实体和上影线都比较长的大阳K线(如蓝色箭头标注),整个5月份涨幅31.89%,是2022年8月历史最高点之后最大的单月涨幅。月MA5拐头向上,月MA10走平也有拐头向上的意思。MACD线仍在零轴以下但是慢线走平,快线向上逼近慢线,红柱子缩短接近消失。

周线:上面中间的周线图上,上周天然气回调到周MA5得到支撑。本周也是周MA5开盘,再次测试MA5的支撑然后大涨,最终涨幅13.79%。MA5保持在MA10之上张口继续扩大。MACD的快线今年以来本周首次上穿零轴,绿柱子继续增长。

日线:最右侧的日线图上,上周跌破日线MA5后回撤到年线附近。本周开盘在日线MA5附近,之后5个交易日多数时间都运行在日线MA5以上。MA5/10本周完成湿吻缠绕,MA5已经上穿MA10,MA5/10/30/50均线周五收盘后目前呈多头排列。MACD运行在零轴之上,本周继续上周开始的回拉零轴,但是快线已经拐头向上接近要与慢线形成金叉,红柱子进一步缩短。

从以上三个时间周期上来看,天然气当下走势均是看多。当下年线位置(日线的MA250)在2.5左右,保持在年线以上可以逢低做多。

缠图:

在如下的4小时缠图上,从2022年的高点10.028(史上最高)到今年的最低点1.522(史上第二低)构成深蓝色的走势。因为内部绿色的下上下三段线段类背驰,暂时可以认为深蓝色可以在此1.522结束,前提是未来的绿下不低于1.522、且其后的绿上与当下的绿上比创新高。否则还是把当下的走势当做深蓝色级别的中枢延伸来看,直到出现三买卖点的确认。

天然气主连4小时缠图(截止2024年6月9日)

如下的1小时缠图展示的是当下的绿上级别走势。该绿色级别内部有红色的9,10和11三段,其中11和9比明显不背驰,因此当下的绿上并没有结束,未来还会有高点。再看红11上的内部,已有蓝色1-7共7段,蓝5上无论与蓝3上或者蓝1上比都明显不背驰,因此红11上也没有在3.161处结束,未来红上还有新高的可能。当下的蓝7内部已经形成了一个中枢,期待蓝7是以盘整背驰结束还是继续走趋势上。

天然气主连1小时缠图(截止2024年6月9日)

二.下周走势分类

综上,我们以蓝色级别对下周走势进行完全分类,分类的标准是前高3.161和前低2.518(也是年线附近)。

分类一:比较强的走势。当下的蓝7上继续,破前高3.161,然后再回撤。

分类二:一般的走势。当下的蓝7上继续,但不破前高3.161,然后回撤。

分类三:比较差的走势。蓝7上在当前位置附近结束上,然后开启新的蓝下,新的蓝下跌破前低2.518。

对分类一和分类二,蓝7上之后的蓝色级别回撤结束位置都是很好的买点,只要在年线以上都可以逢低做多。对分类三,跌破年线后做多就要格外小心一些,如果蓝下的结束位置和蓝6比有背驰,也可以小仓位试仓买入,毕竟大级别(红色和绿色)来看都是没有涨完,再考虑到这个暑期季节才开始对制冷的能源需求应该还会继续上升(虽然目前天然气总库存与五年均值比还是高很多,约25%)。

天然气主连下周走势分类图(2024年6月10日-2024年6月14日)

三. 6月走势分类

刚刚过去的5月天然气创了近1-2年以来最大单月涨幅,那么本月6月走势展望如何?6月正好是从前低2.518开始的,当下走的是蓝7上。到6月结束可能还会走若干个蓝色级别出来。这些蓝色级别有望形成红色级别的中枢出来,只不过这个中枢的位置做在哪里。那么我们对6月的走势进行分类,分类的标准是就是这个红色级别中枢(也就是当下红11第一个中枢)的位置。

分类一:红11内部第一个红色级别中枢位置做在前高3.161以上。此分类也包含红色内部的线段类上涨,即没有标准的进入离开的中枢。

分类二:红11内部第一个红色级别中枢位置做在当下位置附近,即3.161以下、2.518以上。

分类三:红11小转大在3.161结束,当下在走红12下。

天然气主连6月走势分类图(2024年6月1日-2024年6月30日)

四.对年终专稿天然气2024走势展望的回顾

我们在天然气2024年走势展望中,提到影响天然气走势的几个主要基本面要素:宏观经济、气候状况、能源政策和地缘冲突。2024上半年(1-5月份)以来,全球经济持续回升,并没有出现明显的衰退,尤其是美国的经济数据强劲,中国经济缓慢回升。随着暑期到来,北半球多数地区气温持续升高,尤其是印度等多地出现极端高温。在能源政策方面,拜登政府结束了对出口液化天然气增加投资的禁令以及减少了天然气生产。地缘政治方面,俄乌战争在继续因此便宜的俄罗斯天然气继续被限制,中东的冲突提升了天然气运输成本。这些因素提升了对天然气的需求、推高了天然气交易价格。但也要注意到近期美国经济出现一些疲软的数据(劳动力市场有所降温、失业率有所增加),目前美国的天然气库存仍然比5年均值高约25%,这是对决定暑期天然气价格能达到的高点的不利因素。

我们回到年终专稿中的走势展望部分。我们判断“当前的红下与前一个红下比背驰不明显,绿14下的下跌应该没有结束,应该还有个低点然后再开始绿15上的反弹。” 专稿截图显示当时时间2月14日点位是1.654,后来在2月18日达到最低点1.522,见下图。之后按标准走势,红10应该创新低并与红8背驰,从而结束绿14下。但是红10下没有创新低,之后的红11上走得非常凌厉。因此绿14此处是小转大结束于1.522处的。

当下的绿上由于内部红色线段不背驰,因此并没有走完。而且从年终展望发文以来,只有一段绿上级别,还没有绿下。因此并不能判断当下走势对应的是年终展望中的哪一种分类。但是从当下的绿上力度来看,已经排除了其中的分类三(对应的最弱走势),因为如果要做深蓝色下的第二个中枢,则当下的绿上不宜进入第一个深蓝色中枢内部(下沿2.5上沿2.936,甚至不能进入第一个深蓝色中枢的低中低)。至于是分类一还是分类二,则需要更多的绿色级别走出来才能分辨。分类一和分类二的区别是从1.522开始的深蓝色上中是存在线段类中枢还是存在标准中枢,那么至少需要走出4个绿色级别。如果按当下的绿上所走的时间来推算,那么到年底很有可能走不出4个完整的绿色级别出来。但是这也跟后面走势的复杂度有关,走势曲折通过同级别分解也是可以完成任务的。

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